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第四章金融风险管理的策略
发布时间:2025-08-23
 是指经济主体通过各种合法手段将其承受的 风险转移给其他经济主体。资产多样化只能 减少经济主体承担的非系统性风险,对系统 风险则无能为力。  风险补偿具有双重含义,一重含义是指经济主体在风险损失发生之前, 通过金融交易的价格不长,获得风险回报;另一重含义是指经济主 体在风险损失发生后,通过抵押(dǐyā)、质押、保证、保险等获得补偿。  投资者可以预先在金融资产的定价(dìng jià)中充分考

  是指经济主体通过各种合法手段将其承受的 风险转移给其他经济主体。资产多样化只能 减少经济主体承担的非系统性风险,对系统 风险则无能为力。

  风险补偿具有双重含义,一重含义是指经济主体在风险损失发生之前, 通过金融交易的价格不长,获得风险回报;另一重含义是指经济主 体在风险损失发生后,通过抵押(dǐyā)、质押、保证、保险等获得补偿。

  投资者可以预先在金融资产的定价(dìng jià)中充分考虑风险因素, 通过加价来索取风险回报。

  在信贷风险管理中,银行必须建立严格的贷款调查、审查 (shěnchá)、审批和贷后管理制度。

  (zēngjiā)流动性以应付信用风险,又有利于利 用利率敏感性来调整资产负债或利率定价 来处理市场风险。它避免了长期性资产所 特有的一系列风险。

  由于第一线准备金是非盈利资产,保留过多就 意味着银行放弃了一部分盈利的机会,所以银行还 将某些流动性较大的盈利资产当作第二、第三线准 备金,如短期政府债券、短期贷款、可转让的定期 贷款等。

  专项准备金有贷款坏账准备金与资本损蚀 准备金,前者专门补偿贷款本金的损失,后者 则用来补偿因灾害、失窃、贬值等原因引起的 资本损失。

  一、金融风险管理(guǎnlǐ)战略的含义 及特征。 特征: 长期性(3-5年) 超前性 总体性

  要点: 了解(liǎojiě)金融风险管理的基本战略, 重点掌握金融风险管理策略类型。 掌握中国金融风险形成的原因,及 中国金融风险的现状。

  经济主体从长远和全局的角度出发, 对金融风险的防范与化解(huà 所作 jiě) 出的总体谋划和行动布局。

  金融远期与期货交易不仅 是一种风险(fēngxiǎn)转嫁 手段,同时也是对冲风险 (fēngxiǎn)的工具。套期保 值者通过在远期、期货市 场上建立与现货市场相反 的头寸,以冲抵现货市场 价格波动的风险(fēngxiǎn)。

  经济主体所从事的不同金融 交易的收益彼此之间呈负相 关,当其中一种(yī zhǒnɡ)交 易亏损时,另一种(yī zhǒnɡ)

  是指在风险尚未导致损失之前,经济主体采用一定的防范性 措施,以防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内

  是指经济主体根据一定原则,采取一定措施避开金 融风险,以减少或避免由于风险引起的损失。

  规避与预防有类似之处,二者都可以使经济主体事 先减少或避免可能引起的损失。

  预防较为主动,在积极进取的同时争取预先控制风 险;而规避则较为消极保守,在避开风险的同时, 或许也就放弃了获取(huò qǔ)较多收益的可能性。

  分散策略可以(kěyǐ)用于管理证券,也可以(kěyǐ)用于管理汇率风险及银行 的信贷风险。

  个企业或投向一种证券,把单项资产(zīchǎn) 与总资产(zīchǎn)的比例限制在一定范围内。 2、授信对象分散化——将资金分散在不同 地区、不同产业、不同类型企业

  通过多样化的投资组合来分散风险,也是一个常用的风险管理策略 。根据马科维茨的资产(zīchǎn)组合管理理论,如果各资产(zīchǎn)彼 此间的相关系数小于1,资产组合的标准差就会小于单个资产标 准差的加权平均数,因此,有效的资产组合就是要寻找彼此间 相关关系较弱的资产加以组合,在不影响收益的前提下尽可能 的降低风险。

  另外,《巴塞尔协议》将资本与风险 资产的比率的最低标准定为8%,其中核 心(héxīn)资本至少为4%,并要求在1992 年底,各成员国的国际银行都达到这一 标准。

  经济主体可向保险公司投保,以保险费为代价,将风险转移给保险公司。如出口 信贷保险、存款保险制度、投资风险保险。

  金融远期及期货合约作为延期交割合约,也为现货市场提供了一条转移 价格风险的渠道。

  经济主体还可以通过(tōngguò)设定保证担保,将其承受的信用风险向第三 方转移。

  四、转嫁(zhuǎnjià)策略 1、通过贷款的利率政策和抵押放款方式转嫁bwin官网